A construção desta igreja está intimamente ligada à devoção do Terço. No local onde um grupo de devotos moradores daquela rua e das redondezas que ali costumavam rezar o terço em comum, foi na 2ª metade do séc.XVIII, edificada a igreja.
A fachada da Igreja do Terço, decorada com elementos de estilo rococó, tem sido atribuída a João Joaquim Alão, mas as semelhanças com Nasoni levam a concluir que são também da responsabilidade do arquitecto italiano.